天天讯息：沉浸式液冷：AI卖铲人逻辑梳理
卖铲子与挖金子，怎么选？
数据中心基础设施根据冷却方式不同可分为风冷数据中心基础设施和液冷数据中心基础设施。风冷方式起步较早，技术相对成熟；液冷方式是近几年因数据中心散热需求提升而出现的一种新方式，技术尚处于发展阶段。液冷方式分为冷板液冷和浸没式液冷，浸没式液冷方式又可分为相变浸没式液冷和非相变浸没式液冷。
液冷定义： 使用流动液体将计算机内部元器件产生的热量传递到计算机外，以保证计算机工作在安全温度范围内的一种冷却方法。
液冷（Liquid Cooling）是一种电子设备散热的方式，它通过将液体（通常是水）流过电子设备的散热器，吸收设备产生的热量，然后将热量带走，从而降低设备的温度。相比传统的风冷方式，液冷可以更有效地降低设备的温度，提高设备的性能和寿命。
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液冷市场规模预期： 未来预期非常广阔，随着计算机的算力不断提高，电子设备产生的热量也越来越大，液冷技术的需求也越来越高。据市场研究公司Mordor Intelligence的报告显示，全球液冷市场规模预计将从2020年的23.5亿美元增长到2025年的43.7亿美元，年复合增长率为13.2%。
液冷服务器优点：
更高的散热效率：液冷系统可以提供更高的散热效率，因为液体的热传导能力比空气高得多。这意味着服务器可以更有效地散热，从而保持更低的温度。
更少的噪音：与传统的空气冷却系统相比，液冷系统可以更有效地降低噪音水平。这是因为液体冷却系统不需要使用风扇来散热。
更少的空气污染：液冷系统不会产生空气污染，因为它们不会将热空气排放到环境中。
更节能：液冷系统可以更有效地控制服务器温度，从而减少能源消耗。这可以帮助企业节省能源成本。
更高的可靠性：液冷系统可以更有效地控制服务器温度，从而减少服务器故障的风险。这可以帮助企业提高服务器的可靠性和稳定性。
液冷的应用：
液冷技术可以应用于各种需要散热的电子设备中，例如：
高性能计算：高性能计算机需要处理大量的数据和复杂的计算任务，产生的热量非常大。液冷技术可以更有效地降低计算机的温度，提高计算机的性能和稳定性。
数据中心：数据中心需要处理大量的数据和网络流量，产生的热量也非常大。液冷技术可以更有效地降低服务器的温度，提高服务器的性能和稳定性。
人工智能：人工智能需要处理大量的数据和复杂的计算任务，产生的热量也非常大。液冷技术可以更有效地降低人工智能设备的温度，提高设备的性能和稳定性。
游戏电脑：游戏电脑需要处理大量的图形和计算任务，产生的热量也非常大。液冷技术可以更有效地降低游戏电脑的温度，提高电脑的性能和稳定性。
液冷的技术：
目前而言，普遍应用的是冷板冷却的方式，使用的是液冷和风冷相结合的方法，对芯片采用液冷，对硬盘等其他电器元件采用风冷，并非严格意义上的单纯液冷。属于间接液冷的一种方式，冷板能冷却小于 45 kW/r 的机柜更节能且噪音小，不需要昂贵的水冷机组，与纯液冷对比也有一定优势。
单相浸没式液冷制冷效果更强，但难度较高。单相浸没式液冷需要对液冷材料进行筛选（满足绝缘性强、黏度低、闪点高或不燃，腐蚀性小，热稳定性高，生物毒性小等性能要求）和 IT 设备进行设计，但该方式可以实现冷却的传热系数范围更广。
涉及相关企业：
中金环境：公司子公司南方泵业生产的CHL、CHM、CHLF水泵，主要应用于数据中心液冷模块中
曙光数创：相变液冷技术 独此一家难度高；
中科曙光子公司：浸没相变液冷C8000产品在国家级重大科研装置大规模部署；
高澜股份：曙光数创图形高度接力核心！
中石科技：服务器热冷散热模组（尤其是液冷散热模组、高性能VC及热管）、导热垫片、导热硅脂icon、导热凝胶、导热相变材料、碳纤维导热垫等，已批量供货！
精研科技：英伟达芯片散热供应商，散热业务数十年经验；
润禾材料：冷却液；
巨化股份icon：冷却液；
海斯福：冷却液；
三美股份：制冷剂；
华峰铝业icon：AI数据中心液冷板；
飞荣达：液冷板；
飞龙股份：电子水泵提供液冷服务；
同飞股份：工业控温方案解决商；
佳力图：浸没式液冷技术；
英维克：冷链；
申菱环境：通信机房液冷技术；
依米康：为百度提供数据中心液冷 同时服务互联网四天王；
曙光数创：曙光优势很突出，CPU和DCU是国产自主的，CPU是海光2号，DPU是海光的深算1号，架构是X86。而且现在行业项目主导是曙光的董事长李国杰。现在超算项目曙光的占比50%以上。以前主要是江南所和国防科大，但这两家生态太差了，软件和硬件都自己开发，虽然产品技术比曙光强很多，但是不兼容外部软件，企业端没办法落地。曙光的相变液冷技术很成熟，其他家没办法复制。
英维克：数据中心业务22年收入14.41亿元（其中液冷约1亿），毛利率25.5%，22年大项目交付集中在Q4，全年的需求主要是运营商的集采需求释放，Q4数据中心收入超预期。23年数据中心业务收入预期约14亿，占收入比重约34%。公司电子散热业务已完成0-1，后续将实现1-N的突破。同时，公司储能温控22年收入8.5亿，23年收入预计20+亿，据我们测算，在全球储能温控市场市占率也将从22年的约30.7%增长至23年的36.5%。 高澜股份：全面布局数据中心+储能+特高压三核心赛道。22年数据中心温控收入较低，但23年预期实现5-10亿，整体弹性巨大！23年储能收入也有望实现同比翻倍以上的增长！受益于电网投资的增加，特高压线路的核准开工也将加速，带动整体业绩加速上行。
飞龙股份（有兴趣可联系公司交流）——新能源增速高、AI服务器电子泵增速也较高，电子水泵系列产品和热管理系统产品今年中标某客户服务器系统，储能温控系统电子泵产品也已中标某储能温控系统供应商；网宿科技——DLC浸没式液冷进入商用阶段，与戴尔于浸没式液冷技术上展开战略合作等
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